西南证券：给予数据港买断评级

2022-03-20西南证券市场股份有限母公司王湘杰对近据港顺利完形同研究者并发布新闻了研究者研究报告《业绩蓬勃发展，致力振兴年末》，本研究报告对近据港证明了购入评等，当前净值为39.66元。

近据港(603881)

外资全面性

业绩回顾：母公司发布新闻 2021 年年报，母公司全年发挥作用营收 12.1 亿元，营业收入增长速度32.5%；发挥作用 EBITDA 为 8.2亿元，营业收入增长速度 50.8%。扣非净利润为 1.0亿元，营业收入回升 22.2%，主要系历年来近据中心大量出厂，折旧形同本增加致使。

这两项出厂顺利，业务范围数目慢速发展。“十四五”总体规划纲要提出要加快构建全国一体化大近据中心体系，预计随着“新工程建设”政策的不断推进，IDC 从业人员将迎来长年利好政策环境，美国市场需求体量有望保持蓬勃发展。母公司凭借在下游美国市场积累的优良口碑和过硬的运维服务控制能力，IDC出厂这两项近稳补暴增，2021年共新增具备服务于条件的原设近据中心 9个,新增 IT负载约 116.52兆瓦（MW）。迄今母公司已累计已建形同及已服务于近据中心 34 个，IT 负载合计约 366.82 兆瓦（MW），折算形同5 千瓦（KW）标准外设约 7.3 万个。

从业人员荣景度北行，下游需求旺盛。随着近字在经济上的慢速发展，算力、网络、存储资源正变得越发稀缺，而 IDC 作为近字在经济上的塔顶技术支撑，其重要地位绝无胜于，从业人员数目也在大大减少。2020年东亚 IDC业务范围美国市场总体数目降到 2238亿元，营业收入增长速度 43.3%，降到将近五年来最高增速，预计 2023 年东亚 IDC 业务范围美国市场数目将降到 4868 亿元，三年复合增长速度率或将降到 30%。

在手订单并行推进，致力振兴年末。作为国内头部第三方 IDC 服务企业，母公司 2021年这两项组织起来顺利。研究报告期内并行组织起来了 HB33、GH13、JN13、@HUB2020-7、云创相接云测算等近据中心这两项的外资新建工作。同时母公司在 2021年完毕对京云科技及其子母公司 100%股权收购，获得河北省铁西街道安次区新兴产业高新技术内约 50亩土地使用权，以待在该区域组织起来近据中心业务范围拓展，顺利完形同近据中心这两项的新建及外资。

盈利预报与外资建议。预计 2022-2024 年 EPS 分别为 0.77元、0.98元、1.25元，未来三年归母净利润将降到 55%的复合增长速度率。直接影响 2022 年母公司新建外设近上架率爬升，新签这两项慢慢落地，从业人员荣景度北行叠加下游客户基础新建加快甲醇母公司业务范围蓬勃发展，维持“购入”评等。

风险示意：从业人员竞争加剧、大客户预算不及预期、中美关系紧张等。

证券市场之星星近据中心根据将近三年发布新闻的研报近据测算，五矿证券市场周铃雅研究者员团队对该股研究者较为有系统，将近三年预报准确度均值高达91.65%，其预报2021大奖归属净利润为盈利1.94亿，根据现价换算的预报PE为43.11。

当前盈利预报明细如下：

该股最将近90同一时间共有3家机构证明了评等，购入评等1家，增持评等2家；过去90同一时间机构目标均价为39.0。证券市场之星星估值系统性工具显示，近据港（603881）好母公司评等为3星星，好价格评等为2星星，估值信息化评等为2.5星星。(评等范围：1 ~ 5星星，最高5星星)

以上具体内容由证券市场之星星根据官方信息搜集，如有问题请求联系我们。